Masquerade significa "mascherata" o "festa in maschera", ma qui assume un significato più profondo di inganno e finzione nascosta dietro un'apparenza.
In questa canzone, Ariana Grande usa "masquerade" per descrivere una relazione in cui le vere intenzioni erano nascoste. La linea "Our nest was a masquerade" ("Il nostro nido era una mascherata") rende evidente quanto anche l'intimità fosse costruita sull'inganno.
Ti sei mai sentito come se fossi finito in un episodio di una serie TV surreale dopo la fine di una relazione? È esattamente la sensazione che Ariana Grande descrive in "Twilight Zone". La canzone ci trasporta in una dimensione di confusione e incredulità, dove la cantante si chiede se la sua storia d'amore sia stata solo un sogno o un incubo. Si sente persa, come se fosse intrappolata in una "zona d'ombra", mettendo in discussione tutto: la sincerità del suo ex, che definisce un "attore" degno di un premio, e persino la propria identità durante la relazione.
Nonostante la confusione, la canzone non parla di nostalgia o del desiderio di tornare indietro. Anzi, Ariana esprime sentimenti contrastanti, dicendo di non aver superato la storia, ma allo stesso tempo di non sentire la mancanza del suo ex. Il punto centrale è lo shock e l'incredulità che una persona del genere sia potuta esistere nella sua vita. Alla fine, però, c'è un senso di accettazione e crescita: lei è esattamente dove dovrebbe essere, e questa esperienza, per quanto strana, fa parte del suo percorso.