Fool tähendab 'lolli' või 'petta saama'. See on sõna, mis on laulu pealkirjas ja kordub mitu korda, andes edasi loo keskse teema.
Laulus hoiatab ema peategelast tüdruku eest, kes teda ära kasutab ja lollitab. Fraas "You don't fool me" tähendab "Sa ei peta mind", mis näitab, et laulja on teadlik tüdruku kavatsustest ja ei lase end lollitada.
Queen'i "You Don't Fool Me" on lugu kellegi kavalatest trikkidest, mis ei lähe läbi. Laulusõnad kordavad ikka ja jälle "You don't fool me" [Sa ei peta mind], andes mõista, et laulja on teise inimese kavatsustest täiesti teadlik. Ta näeb läbi "pretty eyes" [ilusate silmade] ja "sexy smile" [seksika naeratuse], teades, et teine pool "is telling lies" [valetab].
See on nagu hoiatuslugu, kus laulja ema on talle öelnud: "Mama said be careful of that girl / Mama said you know that she's no good" [Ema ütles, et ole selle tüdrukuga ettevaatlik / Ema ütles, et sa tead, et ta pole hea]. Laulja teab, et see inimene üritab teda "take you / Break you" [võtta sind / murda sind] ja panna teda "playing by her rules" [mängima tema reeglite järgi]. Aga laulja on tark ja kordab enesekindlalt: "Baby you don't fool me" [Kullake, sa ei peta mind]. See on lugu sellest, kuidas jääda iseendaks ja mitte lasta end petta!