Illusion betekent 'illusie' of 'waanbeeld'. Het is een centraal woord in dit nummer van Lady Gaga en beschrijft een misleidende waarneming of overtuiging.
In de context van het nummer zingt Lady Gaga over een liefde die achteraf een "perfect illusion" bleek te zijn. Ze dacht dat het echte liefde was, maar het was slechts een bedrieglijk beeld. Dit woord vat de kern van het nummer samen en is daarom erg pakkend.
In "Perfect Illusion" van Lady Gaga voelen we de intense strijd om controle te krijgen over een relatie die meer lijkt te zijn geweest dan het was. De druk is hoog, en de zangeres voelt zich gevangen, verlangend naar exclusiviteit: "I just want you alone" [Ik wil jou gewoon alleen].
Het lied gaat over het ontwaken uit een droom, waarin liefde verward werd met iets anders. Ze realiseert zich dat het geen liefde was, maar een "perfect illusion" [perfecte illusie]. Zelfs zonder te kijken, voelde ze de aanraking, maar nu ze wakker wordt, voelt ze de klap nog steeds: "I still feel the blow, but at least now I know" [Ik voel de klap nog steeds, maar nu weet ik het tenminste]. Het is een krachtig nummer over desillusie en de pijn van het besef dat iets wat zo echt leek, dat helemaal niet was.