Levee significa 'dique' ou 'barragem', uma estrutura que impede a água de transbordar.
Na canção, a frase "Drove my Chevy to the levee, but the levee was dry" é icónica. Ela descreve uma cena de desolação e perda, onde o dique, que deveria conter a água, está seco, simbolizando o fim de uma era e a morte da música. É uma palavra que evoca uma imagem poderosa e um sentimento de vazio.
Esta canção é uma viagem nostálgica a um tempo em que a música tinha o poder de fazer as pessoas sorrir e dançar. A letra começa com uma recordação carinhosa desse passado, mas rapidamente se transforma numa série de questões profundas sobre o amor, a fé e o poder salvador do rock 'n' roll. A narrativa evoca imagens clássicas da juventude americana, como um adolescente solitário com um "cravo cor-de-rosa e uma pick-up", que vê a rapariga de quem gosta a dançar com outro no ginásio.
O refrão, com a sua despedida a "Miss American Pie", é o coração da canção. A imagem de conduzir um Chevy até ao dique (levee) e encontrá-lo seco sugere uma promessa por cumprir e um sentimento de desilusão. Este sentimento é intensificado pela frase repetida "o dia em que a música morreu", que marca uma perda profunda. A canção descreve um mundo onde as lojas de música estão silenciosas, os sinos das igrejas estão partidos e até as figuras sagradas parecem ter partido, deixando para trás um sentimento de abandono e o fim de uma era de inocência.