Prepare-se para uma conversa de coração partido com "exile", um dueto incrível entre Taylor Swift e Bon Iver. A música pinta um quadro melancólico de dois ex-amantes a processar o fim da sua história, cada um com a sua perspetiva. Imagine a cena: um deles vê o seu antigo amor com outra pessoa, sentindo-se como um estranho a olhar de fora. A letra usa a metáfora poderosa de um relacionamento como uma "pátria" (homeland). Agora que acabou, ele está no "exílio", expulso de um lugar que já foi o seu lar.
A beleza desta canção está no conflito de memórias. De um lado, há o sentimento de ter sido abandonado de repente, com a acusação: "You never gave a warning sign" (Nunca deste um sinal de aviso). Do outro lado, há a frustração de quem sentia que a relação estava por um fio, insistindo que havia "so many signs" (tantos sinais) que foram ignorados. É uma exploração comovente da falta de comunicação e de como duas pessoas podem viver a mesma história, mas lembrar-se de finais completamente diferentes.