Sandman se refere ao "homem da areia", uma figura mítica do folclore europeu que joga areia nos olhos das pessoas para fazê-las dormir e ter bons sonhos.
Nesta canção, o Sandman é retratado de uma forma mais sombria e ameaçadora, quase como uma entidade que traz pesadelos. É uma palavra central para o tema da música, que explora os medos e terrores noturnos da infância.
Imagina ser embalado para dormir ao som de guitarras pesadas enquanto sua mente vagueia por pesadelos. Enter Sandman transforma a clássica oração "Now I lay me down to sleep" em um presságio sombrio: um pai tenta proteger o filho, mas o Sandman, figura que deveria trazer sonhos, aparece como mensageiro de dragões, guerras e monstros espreitando debaixo da cama. A letra contrapõe cuidado e medo, mostrando como a inocência infantil pode ser invadida por terrores que parecem muito reais quando as luzes se apagam.
O refrão “Exit light, enter night” marca a travessia desse portal imaginário. Ao convidar "Take my hand, off to never never land", a música sugere uma jornada ao subconsciente, onde qualquer ruído se torna ameaça. Por trás dos riffs estrondosos, Metallica explora o instante em que descobrimos que nem toda história de ninar termina bem, mas converte esse pavor em pura energia rock, fazendo do medo uma aventura eletrizante.