“Sweet Dreams” transforma a madrugada em cenário de um romance cheio de cumplicidade e desejo. J-hope e o cantor norte-americano Miguel criam um clima R&B suave em que a noite é sinônimo de liberdade: “nothing that’s not allowed”. Nas entrelinhas, a letra descreve um casal que troca promessas de cuidado mútuo—“You should never sleep alone, ’cause I’ll always take you home”—ao mesmo tempo que se rende a uma atração física intensa, simbolizada pelo colarzinho de diamantes que permanece quando “não sobra nada além”.
O refrão repete como um mantra: “love you like that, love me right back”. Essa reciprocidade é o coração da música: ambos querem dar e receber carinho na mesma medida, garantindo “sweet dreams” mesmo que ninguém pregue o olho. Com metáforas de calor (“You’re the only cover that I need when I’m cold”) e luz (“You light up my life, you’re like a diamond”), a canção celebra um amor que mistura ternura, sensualidade e segurança, prometendo noites inesquecíveis e sonhos ainda mais doces.