Já alguma vez sentiste que a tua mente vive num lugar completamente diferente do teu corpo? É exatamente essa a sensação que Harry Styles explora em "She". A canção apresenta-nos um homem com uma vida perfeitamente normal: deixa os filhos na escola, trabalha, segue a rotina. No entanto, a sua cabeça está sempre a sonhar com uma mulher misteriosa, a "Ela" do título. Ele não sabe quem ela é ou onde está, mas ela é a primeira pessoa em quem ele pensa.
Esta música é uma viagem psicadélica pela mente de alguém que anseia por escapar da sua própria vida. A "Ela" representa um ideal, uma fantasia que o ajuda a suportar a monotonia do dia a dia. A parte mais reveladora talvez seja quando ele canta: “And she sleeps in his bed / While he plays pretend” (E ela dorme na cama dele / Enquanto ele finge). Isto mostra o quão profunda é a sua insatisfação, sugerindo que ele se sente desligado da sua realidade, mesmo nos momentos mais íntimos. "She" é, no fundo, uma canção sobre o desejo, o escapismo e o poder dos nossos sonhos.