„Under The Tree” este o baladă melancolică în care Ed Sheeran transformă magia Crăciunului într-o poveste despre inimă frântă. Decembrie, care ar trebui să fie luna cadourilor și a căldurii, devine aici un decor înghețat. Personajul-narator se simte singur, se întreabă dacă fostul partener îi împărtășește suferința și constată că niciun cadou de sub brad nu poate umple golul creat de despărțire. Refrainul repetă dorința arzătoare: „Vreau să te întorci la mine și să fie ca înainte”.
Prin versuri simple, dar pline de imagini puternice – frigul iernii, bradul gol, nopțile lungi – artistul pune în contrast sărbătoarea plină de lumini cu întunericul interior al pierderii. Mesajul final „Happy Christmas to all” adaugă o notă ironică: lumea merge mai departe, însă el rămâne „sub brad”, cu amintirile și speranța că dragostea se poate reaprinde.