Cântecul „I See Fire” ne poartă pe culmile înzăpezite ale Ereborului, tărâmul fictiv din universul The Hobbit. Ed Sheeran preia vocea unui pitic care, din umbra muntelui, privește flăcările stârnite de dragonul Smaug și rostește o rugăciune pentru frații săi: „Veghează asupra sufletelor lor, Tată”. Versurile surprind un moment de cumpănă, când comunitatea se pregătește să înfrunte dezastrul umăr la umăr, ridicând pahare „pentru ultima dată” și acceptând că, dacă totul se sfârșește în foc, măcar să ardă împreună.
În spatele imaginilor apocaliptice se ascund teme universale: solidaritatea în fața pericolului, sacrificiul și speranța că amintirea supraviețuiește flăcărilor. Repetiția „I see fire” accentuează atât groaza, cât și fascinația pentru forța neîmblânzită a naturii, iar contrastul dintre „flăcări arămii pe versant” și „sânge în adiere” subliniază fragilitatea vieții. Piesa devine astfel un imn despre curajul de a rămâne uniți atunci când cerul se prăbușește, amintindu-ne că, în mijlocul ruinelor, loialitatea poate lumina chiar și cea mai întunecată noapte.