Paranoid tarkoittaa 'vainoharhainen'. Se kuvaa tilaa, jossa henkilö tuntee jatkuvasti, että häntä tarkkaillaan tai että joku on häntä vastaan, usein ilman todellista syytä.
Tässä kappaleessa artisti laulaa: "But can the people on tv see me Or am I just paranoid?" Hän pohtii, onko hänen tunteensa siitä, että häntä tarkkaillaan, todellista vai johtuuko se vain hänen omasta mielestään. Se on keskeinen sana kappaleen teeman kannalta ja herättää kysymyksen todellisuuden ja mielikuvituksen rajasta.
Tässä kappaleessa Rockwell kuvailee tavallisen miehen elämää, joka tuntuu jatkuvasti siltä, että joku tarkkailee häntä. Hän on "just an average man with an average life" [vain tavallinen mies, jolla on tavallinen elämä], joka haluaa vain olla rauhassa omassa kodissaan. Mutta tämä tunne, että "somebody's watching me" [joku tarkkailee minua], ei jätä häntä rauhaan.
Kappaleessa on hauska ja hieman vainoharhainen tunnelma, kun hän miettii, kuka häntä oikein vakoilee: naapurit, postimies vai jopa verottaja (IRS)? Hän jopa pelkää suihkussa hiusten pesua, koska "I might open my eyes and find someone standing there" [saatan avata silmäni ja löytää jonkun seisomasta siinä]. Michael Jacksonin taustalaulu lisää kappaleeseen oman mausteensa, tehden siitä unohtumattoman ja hieman karmivan kokemuksen!